Доброго дня, друзья!

Хотела вчера с утречка написать пост о том, что закрываем важные месячные свечи и всё в этом духе, как вдруг меня осенило, что не только месяц завершаем, но и целый квартал! Первый в этом году. Весьма важный и чрезвычайно насыщенный. Время вновь пролетело незаметно. Ну что ж, пришлось поменять планы и взяться за расчеты. Предлагаю в стандартном режиме, как обычно это и делаем, оглянуться назад, вспомнить, всё что было, а заодно посчитать в цифрах, чего нам этот период принес. Благо есть что считать и вспоминать.   

В силу того, что в последнее время львиная доля медийного пространства заполнена новостями и сплетнями о коронавирусе, мало кто уже помнит, что и помимо него было множество существенных событий, произошедших с начала года. Так, например, начало периода ознаменовалось убийством США одного из основных командующих Ирана при обстреле в Ираке. А также последовавший ответ. Нефть тогда подпрыгнула до 70-ти долларов за баррель и многие уже пророчили ей как минимум 90. Да уж, глядя на текущие цены хочется и плакать и смеяться. Скоро ли увидим те самые 90. Также немаловажным событием для нас стали новые инициативы в верхах. А именно, замена премьер-министра с последующими конституционными реформами и всякого рода обнулениями. Обескуражил многих и развал сделки ОПЕК+, длящейся несколько лет. Это в общем-то и стало последним гвоздем в крышке для котировок сырья. Завтра истекает предыдущая договоренность. Ну и собственно да, король в короне - вирус, который так взболомутил всю мировую общественность и рынки, продолжая и сейчас уносить жизни. Общемировой карантин ,какого не было. Остановка производств, снижение спроса. В общем весь спектр. ФРС и другие ЦБ предпринимают действия. Но тут простыми вливаниями денег фундаментально не помочь. Экономика объективно сжимается в моменте. И от того, сколько это продлится, будут зависеть и последствия. Как всегда, были и другие события, коих не перечесть. Мы же давайте будем уже оценивать влияние на рынки. 

Таблица квартального изменения по основным нашим инструментам выглядит следующим образом:

Таблица 1. Итоговое изменение по основным инструментам за квартал

Ну а теперь по-порядку. 

1. Индекс Мосбиржи. 

Основной наш фондовый индекс, как многие помнят, начинал год за здравие. На фоне растущей из-за конфликта США и Ирана нефти котировки продолжили тенденции практически всего прошлого года, который и без того был фееричным. В итоге в первой половине января стабильно ежедневно переписывали исторические максимумы. Но вот далее не заладилось. Именно тогда в наш обиход все более стало прорываться слово "коронавирус". Накрылся Новый Год в Китае и пошло-поехало. Да и нефть стала стремительно отыгрывать назад. Первый месяц закрыли около нулей, растеряв весь рост. Ну а что было потом, вы и так знаете. Бешеная болтанка в стиле 2008-го. Планки местами. Как результат - потери в индексе в моменте составляли около 36% от максимумов. Всего за пару месяцев! Тем не менее, удалось отжаться на стимулах ФРС и ожидаемой высокой див. доходности по нашим эмитентам. Но что-то подсказывает, что это еще далеко не конец. Таким образом, первый квартал текущего года получился худшим за последние 5 лет среди первых. Думаю и не только за этот период. Потери на вчера по закрытию- минус 17,63%. Вторым по худшему результату за пятилетний промежуток был первый квартал 2017-го. Тогда после трампоралли мы сдувались на 10,5% за первый триместр. А вообще обычно в первый квартал росли. Самый хороший рост был зафиксирован в 2018-м - +7,8%. 

График 1. Изменение индекса Мосбиржи (месячный таймфрейм)

   2. Пара рубль-доллар.

Печально было и нашему рублю. Все по тем же понятным причинам. Вообще за последние 5 лет, да и по статистике в принципе, наша валюта укреплялась в первый квартал. Где-то больше, где-то меньше. Лучшим для рубля был первый триместр 2016-го. Укрепился более, чем на 9%. Но там база была высокой. Рекордные отметки на дешевой нефти, которая как раз тогда и начала восстановление. Причем быстрое. Сегодня же она торгуется существенно ниже тех параметров и уже довольно долго. Запасы в резервах у нас, конечно же есть. Накопили, слава Богу. Но тем не менее, бочка Брента в рублях ниже 2000, при бюджетных 4000. И это при долларе по 80! Наш Юралс торгуется вообще уже по 13 долларов за баррель. Если подзатянется, то никаких резервов не хватит. Рекордов начала 2016-го пара пока не переписала. Но тут возможно ключевое - пока. Тогда в моменте прыгнули до 86 и сразу же ушли вниз под 80 практически не возвращаясь. Сейчас же зависли около. Потери деревянного за квартал 26,5%. Грустно.  

График 2. Изменение пары рубль-доллар (месячный таймфрейм)

3. Золото.

Зато не грустно было золоту. Кроме разве что в феврале. Там болтало так, что мама не горюй. В итоге все равно у нулей закрыли месяц. По итогу же квартала прирост +4,4%. Не много, не мало. Но тут суть в том ,что находимся на довольно высоких отметках по понятным причинам - бегство от риска. В том же феврале достигали отметки времен 2012-года. То есть хаи за 8 лет. Причем эти уровни не так далеки и от исторического максимума. Таки дела. А вообще если поглядеть, то за последние 5 лет золото всегда росло в первые кварталы. Самый хороший прирост был в 2016-м - +16,3%. Самый скудный в прошлом году - +0,75%. Но прирост все равно. Пока металл остается в фаворе. Риски по другим активам по-прежнему высоки. 

График 3. Изменение стоимости золота (месячный таймфрейм)

4. Индекс SnP500 

Следующий не менее интересный у нас по списку инструмент - американский индекс. В прошедшем квартале вообще наверное не было неинтересных инструментов. Но этот уж точно один из важнейших. Провал так провал. Эпик фэил. Трампу переизбираться надо, а тут такое. Даже снижение ставки ФРС до нуля и объявленный бесконечный QE не очень то помогают. В моменте от исторических максимумов февраля буквально за месяц улетели вниз на те же 36%, что и индекс Мосбиржи. Но если для нашего это еще куда ни шло, то за океаном к такому не привыкли. И планки были и приостановки также. Половину потерь удалось отыграть к концу периода, но всё же потери в 20,47% на вчерашнем закрытии делают прошедший триместр худшим среди первых и не только за последние 5 лет. И пока волатильность хоть и стала поменьше, но все равно крайне высока, о чем свидетельствует VIX. А значит расслабляться рано. Лучшим, кстати, среди первых кварталов за последнюю пятилетку был прошлый. Там выросли на 13%. И год был весь хороший. Есть мнение теперь, что этот будет нехорошим, если ориентироваться также на начало. Будем посмотреть. Скоро выборы. 

График 4. Изменение индекса SnP500 (месячный таймфрейм)

5. Нефть.

И все же колебания даже в индексе SnP блекнут на фоне того, что творилось в прошедшем триместре в нефти. В начале поста уже упоминали, что год для нее начался с взрывного роста на фоне убийства Сулеймани американцами. Тогда реально был риск конфликта на Ближнем Востоке. Как всегда все происходило на выходных и в понедельник видели гэп в 30% вверх . Медведей разрывали на части, а котировки тянулись к 70-ти долларам за бочку. Ох и отличное место было для долгосрочного шорта. Ведь не успели оглянуться, как цены даже в 30 долларов кажутся не плохими. Но даже их не дают. Американский сорт провалился под 20. Арабские, наши, канадские, мексиканские раздают чуть ли не за спасибо. Брент также дошел в моменте почти до 20-ти. Тут и снижение спроса под действием коронавируса. По оценкам процентов на 20. А еще и развал сделки ОПЕК+. И тоже в выходные по сути. И то же гэп в понедельник на 30%, но вниз. Угрозы наращивания добычи. Сланцевики седые от всего этого. Потери в первом квартале 65,5%!!! Такого не было со времен окончания конфликта на Ближнем Востоке в прошлом веке. И то еще замерить надо. Может и вовсе никогда. Естественно, это худший первый квартал и за 5 лет. Вообще худший среди всех. Лучшим среди первых был прошлый. Там рост на 26,5%. Пока же даже никакого намёка на рост. 

График 5. Изменение стоимости нефти марки Брент (Месячный таймфрейм)

6. Индекс РТС.

И наконец, индекс РТС. Как всегда впитал в себя в этот раз худшее от рубля и индекса Мосбиржи. От своих локальных хаёв отваливался в моменте на целых 50%! За квартал! Даже меньше, поскольку еще успел и отжаться к закрытию марта до минус 34,5%. Конечно же это не спасло. Ведь даже с таким результатом это худший первый триместр за последние 5 лет и не только. Торгуется даже сейчас ниже тысячи пунктов. А вообще в последние года старался расти в начале года преимущественно. Лучшим был первый квартал 2016-го. Там правда за счет низкой базы, даже по сравнению с текущей, подтянулся на 16%. Не легко ему теперь с такой нефтью. Рубль давит.  

График 6. Изменение индекса РТС (месячный таймфрейм)

Вот такой вот выдался период, каких давно не бывало. И это не плохо в общем-то. Спекулянтам раздолье, инвесторам - новые возможности и вкусные цены. По идее радоваться надо. Лишь бы все здоровы были. 

Встречаем новый квартал.  

Ну чего рассказывайте, чем занимаетесь на карантине.  Хотя есть мнение что для трейдара карантин это не события а обычный рабочий процес.

В апреле на рынок вернется паника, предупреждает миллиардер-инвестор Джеффри Гунлах.

«Я думаю, что в апреле на рынок вернутся панические настроения», - сообщил миллиардер-инвестор и глава DoubleLine Capital ($150 млрд под управлением) Джеффри Гунлах во время телеконференции с инвесторами.

Этому будет способствовать усиление экономической неопределенности, спрогнозировал эксперт, по мнению которого рынок акций еще очень долго не вернется к недавним максимумам, особенно с поправкой на инфляцию.

«Со временем ситуация улучшится, но никакого V-образного экономического восстановления не предвидится», - предупредил инвестор. - «Подобные ожидания излишне оптимистичны».

Другие прогнозы миллиардера выглядят так:
совокупный объем монетарного и фискального стимулирования в США может превысить $10 трлн;
восстановление в третьем квартале не сможет компенсировать обвал экономики во втором — это абсолютно исключено;
рынок акций пробьет мартовские минимумы;
курс доллара снизится на фоне роста госдолга США и
этот кризис сделает США сильнее.

 Ранний прогноз  Джеффри Гундлах. 04.12.19 13:20

Рынок акций готовится к настоящему обвалу, предупреждает инвестор-миллиардер

2020 год будет сильно отличаться от нынешнего, и рецессия в США может спровоцировать настоящий коллапс на рынке акций, предупреждает инвестор-миллиардер Джеффри Гундлах.

http://www.profinance.ru/news/2020/04/01/bx4h-milliarder-rynok-aktsij-probet-martovskie-minimumy-a-kurs-dollara-snizitsya.html

Объем торгов на рынке акций РФ в марте стал рекордным за всю историю торговой площадки.

В завершающемся месяце только по входящим в основной индекс Мосбиржи объем торгов составил 2,87 триллиона рублей.

Рублевый индекс Мосбиржи завершил март падением на 9,92%, отыграв больше половины потерь месяца, сравнимых с обвалом в октябре 2008 года.

В марте рублевый индекс Мосбиржи максимально терял 25,6% к уровню закрытия февраля, в октябре 2008 года индикатор (тогда индекс ММВБ) максимально терял за месяц 31,2%.

Долларовый РТС по итогам марта снизился на 21,95%, на максимуме индекс РТС в марте терял 37,8% на фоне ослабления рубля к американской валюте, также следует из данных торговой площадки.

В целом за завершившийся квартал индекс Мосбиржи потерял 17,63%, РТС упал на 34,51%.

Худшую динамику в марте показал индекс финансов Московской биржи, обвалившийся на 20,54% к уровню закрытия торгов в феврале. Следом за ним по уровню падения в марте идут индекс транспорта (-18,65%), электроэнергетики (-13,9%) и нефти и газа (-12,71%). Также значительную отрицательную динамику показали индексы телекоммуникаций(-8,26%) и потребительского сектора (-4,32%).

При этом в марте выросли индексы химии и нефтехимии (+7,5%) и металлов и добычи (+5,47%).

Ожидаемые в среду, 1 апреля, события в сфере макроэкономики и бизнеса.

🔥Мало кого волнует, а зря. Добыча в США не падает

нефть - запасы API:

Crude = +10.485M

Gasoline = 6.085M

Distillates = -4.458M

Cushing = 2.926M

а еще в 17:30 отчет  по данным EIA

Егор Сусин

Ускорились..

До 30 марта шли предсказуемо, за 4 дня количество выявленных случаев выросло в 2.2 раза, но 31 марта процесс начал, к сожалению, ускоряться относительно среднего. Учитывая задержку с результатами тестирования, видимо зачинает сказываться конец прошлой недели, возможно, выходные… (

@truecon

#COVID19 #вирус #Россия

Значение индекса PMI Обрабатывающих отраслей России в марте снизилось до 47,5 с 48,2 в предыдущем месяце.

Ключевым фактором последнего общего сокращения стало существенное снижение объемов производства. Хотя ряд компаний заявили, что усиление конкуренции и общее падение спроса клиентов способствовали снижению, другие связали спад с влиянием COVID-19 на бизнес. Кроме

того, падение производства было самым быстрым с ноября прошлого года.

Резкое падение общего количества новых заказов было максимальным за четыре месяца и продлило текущую серию сокращений, которая началась в июне 2019 года. Отражая тенденцию общего объема продаж, новые экспортные заказы резко сократились в марте.

В связи со слабым спросом и глобальной экономической неопределенностью степень деловых ожиданий производителей упала до минимума.

Что касается цен, то в марте инфляция отпускных и закупочных цен усилилась, так как нехватка сырья привела к росту цен поставщиков. Темпы роста затрат были самыми быстрыми за год. В то же время производители товаров значительно увеличили свои отпускные цены, поскольку частично возмещали более высокие цены на сырье через своих клиентов.

Деловые ожидания продолжали ослабевать на фоне усиления конкуренции и снижения спроса.

Закупочная активность в марте резко упала, так как компании сообщали о нехватке сырья, снижении производственных потребностей и задержках с поставками. Производительность поставщиков показала самое большое ухудшение с середины 2016 года.

Вчера индекс ММВБ закрыл день еще одной белой свечкой. Индекс добил до своей верхней границы торгового диапазона 2516, откуда отбился -в пользу продолжения снижения в рамках вероятной 5 волны в ДТ с целями 2434, 2378 и 2345, отбой откуда можно снова пробовать покупать. Пробой отметки 2345 может вылиться в более глубокое снижение с целями 2300, 2190 и 1950. Отмена сценария — пробой с ретестом 2516. В этом случае ждем продолжения роста с целями 2560, 2595 и 2660.

Ситуация на утро выглядит умеренно негативно:

Индекс разв рынков в плюсе, цветмет в минусе, Азия в минусе.

СиПи обновил свои лок хаи но снова не смог пройти сопротивления на 2650 и двинул вниз. Цели отката 2532 и зона 2437-2426, отбой откуда можно снова покупать с целями 2650, 2700 и 2740. Пробой с ретестом коррекционной зоны чреват новой волной на перелой.

Евро-доллар удержал свою поддержку (на утро 1,09635) и пытается подрастать. Цели: 1,10362, 1,10837 и 1,1151. Пробой с ретестом поддержки шортим до 1,0887, 1,0793 и 1,0615.

Золото пробило свою поддержку на 1637 и сходило к следующей цели в виде кластерной зоны уровней (1594, 1585 и 1565), от которой пока отбивается и снова может двинуть на тест 1637. Отбой оттуда (или пробой кластерной зоны) шортим до 1510, 1489 и 1430. Пробой с ретестом покупаем до 1718.

Нефть не удержала первую поддержку (на утро 26,45) и сходила ко второй (25,6) откуда пока отбивается и снова может порасти. Подтверждение -возврат с ретестом выше отметки 25,85. В этом случае ждем возобновления роста с целями 26,45, 28 и 28,3. Пробой с ретестом 25,6 продолжаем шортить до 25,3, 24,3 и 23,4.

Доллар-рубль потихоньку снижается. Локальная цель 76,2, отбой откуда можно покупать. Локальное сопротивление на 80,46, отбой откуда можно шортить, а пробой с ретестом покупать до 82 и 86.

Итог: ждем возобновления снижения. Цели и условия отмены сценария написаны выше.

Источник

Службы заказа такси Gett и «Ситимобил» ведут переговоры о сотрудничестве в эконом-сегменте, сообщают Forbes и РБК со ссылкой на источники, близкие к компаниям, также факт переговоров «Интерфаксу» подтвердили в «Ситимобиле». Один из вариантов сделки предусматривает, что на заказы через Gett в эконом-классе смогут приезжать водители «Ситимобила» с высоким рейтингом. Сделка была на завершающих стадиях, однако из-за распространения коронавируса и падения рубля компании стали обсуждать слияние по формату «Яндекс.Такси» и Uber в России, утверждают источники РБК.

По первоначальным условиям сделки за доступ к клиентам Gett «Ситимобил» должен перечислять определенную долю от комиссии, сообщает один из источников Forbes. Рейтинг водителей при этом будет отслеживаться как «Ситимобилом», так и Gett. Сервису Gett сотрудничество поможет справиться с объемом заказов в Москве, расширить зону присутствия. «Ситимобил», в свою очередь, получит дополнительный доход от возросшего числа клиентов.

Схема слияния, о которой говорят источники РБК, подразумевает обмен активами. Gett может отдать «Ситимобилу» весь бизнес в России, а взамен получить долю в «Ситимобиле» или совместном предприятии Mail.ru Group и Сбербанка, которому принадлежит «Ситимобил». Одним из возможных условий сделки источники РБК называют реструктуризацию кредита Gett в Сбербанке.

https://www.vedomosti.ru/business/news/2020/03/31/826749-ekonom-tarif

вопрос: могут ли госслужащие иметь акции? 

тут есть госслужащие? как вы подаете справку о доходах? вы сдаете в доверительное управление?

вроде бы говорят правила для госслужащих в этом году ужесточили или нет?

Похоже, энтузиазм покупателей на фондовых рынках начинает иссякать.

Рынок достаточно бодро оттолкнулся от дна. Но для дальнего роста нужен позитив, а с ним пока беда.

Я бы еще и еще раз хотел предостеречь тех, кто хочет «пока цены не восстановились, ибо уж очень много денег напечатано» быстро купить сильно упавшие активы.

Друзья! Острая фаза финансового кризиса действительно миновала.

Ликвидность на рынках в основном восстановлена. Все индикаторы указывают на это.

Очень вас прошу: не спешите!

Есть неодолимое желание что-то приобрести и есть свободные средства? Купите на 10-20% от того, что хотели потратить. Достаточно большой шанс, что остальное сможете купить значительно дешевле.

Для дальнейшего роста рынкам нужен реальный позитив, а не свеженапечатанная макулатура.

Давайте дождемся его, этого позитива.

Шорт по РТС еще держу. И по нефти тоже.

Фьючерсы по USD/RUB пока расстраивают. Наш Минфин крепкими руками ЦБ пока уверенно держит оборону. Но... боюсь, нефть еще не сказала своего окончательного слова. И слова эти, похоже, будут не самыми приятными для нашего еще пока более чем могучего бюджета.

Не забываем: налоговый период закончился. Жгучая потребность в рублях спала. Да и рынки сегодня явно на юга посматривают.

Все это может сегодня создать небольшое дополнительное давление на рубль.

Впрочем, бюджетное правило никто не отменял. И мощный продавец валюты у нас имеется. А покупатели кто, население? А у него есть много денег?

@bitkogan

Егор Сусин

По поводу индексов деловой активности

Индекс деловой активности в Китае резко вырос и составил в промышленности 52.0, в секторе услуг 52.3. Но здесь важно понимать, как считаются подобные индексы, фактически менеджеры по закупкам отвечают на вопросы: выросло, снизилось, не изменилось. Рост индекса выше 50 говорит о том, что ответов «выросло», больше, чем ответов «сократилось». Фактически если 32% респондентов ответило «выросло», 40% ответило «не изменилось», а 28% ответило «сократилось», индекс будет равен 32 + 1/2 от ответивших «не изменилось» = 52. Поэтому индекс говорит о том, что производство восстанавливается, но совершенно не говорит о том, как сильно восстанавливается. Скорее наоборот, индекс на уровне 52 говорит о том, что восстановление происходит умеренными темпами, т.к. количество ответивших «выросло» лишь немногим превышает количество ответивших «сократилось». Массивное восстановление - это нахождение индекса ближе к 60. Но в общем-то и это уже неплохо....

@truecon

#Китай #COVID19 #экономика #PMI

Российский рынок акций вчера вырос на фоне возврата спроса на рисковые активы и рублевые, в частности. Растущий рубль и попытки рынка нефти стабилизироваться и восстановиться поддержали рост стоимости российских акций.

Индекс Мосбиржи на закрытие торгов вырос на 3,10%, до 2508,81 пункта, индекс РТС — на 5,83%, до 1014,44 пункта, свидетельствуют данные Московской биржи. Вечером доллар терял 1,2 рубля, до 78,1 рубля.

В марте рублевый индекс Мосбиржи максимально терял 25,6% к уровню закрытия февраля, завершил март он падением на 9,92%. Долларовый РТС по итогам марта снизился на 21,95%, на максимуме индекс терял 37,8% на фоне ослабления рубля к американской валюте.

За завершившийся первый квартал индекс Мосбиржи потерял 17,63%, РТС упал на 34,51%.

РЫНОК ВЫРОС

Российский фондовый рынок во вторник вырос, несмотря на разнонаправленные колебания западных фондовых индексов вечером.

Инвесторы отыгрывали макроэкономические данные. В частности, индекс деловой активности (PMI) в промышленном секторе Китая в марте вырос до 52 пунктов по сравнению с рекордно низким уровнем в 35,7 пункта в феврале и превысив прогноз в 45 пунктов.

В то же время индекс доверия потребителей в США в марте опустился слабее ожиданий — до 120 пунктов с февральских 132,6 пункта, хотя аналитики прогнозировали снижение до 110 пунктов с первоначального значения февраля в 130,7 пункта.

Между тем, нефтяные котировки по сорту Brent после обновления накануне минимума с 2002 года (майские фьючерсы – ниже 23 долларов), во вторник пытались стабилизироваться. Июньский фьючерс вечером снижался на 0,5% — до 26,30 доллара за баррель.

Инвесторы ожидают завершения обязательств ОПЕК+ по сокращению добычи общим объемом 2,1 миллиона баррелей к уровням октября 2018 года. Негативно на этом фоне выглядят новости о падении стоимости российской марки Urals, которая обновила в понедельник минимум с марта 1999 года – в районе 13 долларов за баррель.

Впрочем, сигналом о вернувшемся спросе во вторник спроса на рублевые активы стал рост курса рубля.

В лидерах роста на российском рынке сегодня оказались бумаги "Алросы" (+10%). Инвесторы отметили сообщения о том,что компания рассматривает разные антикризисные меры, в числе которых в качестве одной из альтернатив — и возможный выкуп части алмазов Гохраном.

Также выросли акции "Сургутнефтегаза" (+6,9%), ММК (+6,6%), "Газпром нефти" (+6,3%), акции АФК "Система" (+6%), "Новатэка" (+6%). Снизились в цене скорректировавшиеся акции "Полюса" (-4,8%) и Polymetal (-1,6%)

Основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) в среду торгуются с разнонаправленной динамикой на экономических рисках из-за коронавируса.

По состоянию на 7.44 мск индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite растет на 0,3%, до 2758,66 пункта, индекс Шэньчжэньской биржи Shenzhen Composite — на 0,83%, до 1679,75 пункта, гонконгский Hang Seng Index снижается на 0,92%, до 23385,41 пункта, японский индекс Nikkei 225 — на 1,99%, до 18533,02 пункта, южнокорейский KOSPI опускается на 0,71%, до 1742,11 пункта. Австралийский S&P/ASX 200 растет на 2,45%, до 5201,7 пункта.

В среду азиатские индексы не показывают определенную динамику на фоне продолжающихся опасений по поводу экономических последствий пандемии коронавируса, поскольку в разных регионах продолжает расти число заразившихся. По последним данным ВОЗ, в мире зафиксировано уже более 750 тысяч случаев заражения, более 36 тысяч человек скончались.

Помимо коронавируса, участники торгов в Азии обратили внимание на закрытие рынков в США. Первый квартал 2020 года стал худшим для S&P 500 с 2008 года (падение на 20%) и Dow Jones – с 1987 года (падение 23%).

"Из-за потерь на американских рынках и опасений по поводу нового коронавируса инвесторы, скорее всего, воздержатся от покупок", — отметил агентству Франс Пресс стратег Okasan Online Securities Ёсихиро Ито (Yoshihiro Ito).

Некоторого оптимизма инвесторам добавила статистика из КНР. Данные экономического издания Caixin показали, что индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе Китая в марте вырос до 50,1 пункта с 40,3 пункта месяцем ранее. Аналитики ждали роста показателя только до 45,5 пункта.

Нефть Brent, завершившая худший квартал с 2001 года, дешевеет даже после обещания президента США Дональда Трампа встретиться с Саудовской Аравией и Россией, чтобы остановить обвал цен. Акции развивающихся стран, показавшие самое резкое квартальное падение почти за четыре года, продолжают снижаться. Доллар укрепляется на фоне спроса со стороны инвесторов для корректировки позиций в начале нового квартала.

Президент Владимир Путин проведет совещание с членами правительства. Прекращает действие соглашение ОПЕК+ по ограничению добычи. Утренний обзор деловой прессы.

Рынки на 08:41 мск:

Индекс MSCI Emerging Markets -1% до 840,26

Индекс валют MSCI EM -0,2% до 1562,41

Индекс доллара Bloomberg +0,2% до 1248,85

Фьючерсы на S&P 500 -2,1% до 2514,9

Нефть марки Brent -2,8% до $25,6/барр., WTI -0,9% до $20,3

Спотовая цена золота +0,6% до $1586,9/унция

Доходность 10-летних гособлигаций США -4 б.п. до 0,63%

Индекс Мосбиржи на закрытие +3,1% до 2508,81, РТС +5,8% до 1014,44

Фьючерсы на индекс РТС -2% до 96990

Рубль к доллару на межбанке -0% до 78,6103

События в мире:

Трамп допускает встречу США, С.Аравии и РФ из-за падения нефти

Дэли из ФРС допускает, что экономика США уже переживает рецессию

Число жертв вируса в Нью-Йорке >1000 чел.; Уимблдон под вопросом

Производственный PMI Китая от Caixin в марте 50,1; прогноз - 45

Экономисты теряют надежду на V-образное восстановление от вируса

США снимут санкции с Венесуэлы после честных выборов: Помпео

Сегодня:

США опубликуют следующую статистику за март:

15:15 мск - число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора от ADP, прогноз -150 тысяч

16:45 мск - уточненный PMI обрабатывающих отраслей, прогноз 48,0

17:00 мск - ISM обрабатывающих отраслей, прогноз 44,8

События в России:

Программа выкупа акций МТС продлиться с 31 марта до конца 2020г

Облигации эмитентов РФ: Газпромбанк выкупает вечные бонды

Падение доходов на 30% станет основанием для кредитных каникул

Подразделение Gett в РФ и Ситимобил обсуждают слияние: РБК

Сегодня:

09:00 мск - производственный PMI РФ за март

11:00 мск - онлайн-конференция Московской школы управления Сколково "Антихрупкость. Как пережить ‘идеальный шторм’"

12:00 мск - замглавы Минфина Алексей Сазанов примет участие в пленарном заседании Государственной Думы

16:00 мск - еженедельные данные Росстата по инфляции

16:00 мск - уточненные данные Росстата о ВВП за 4 квартал, прогноз +1,9% г/г

16:00 мск - данные Росстата о ВВП за 2019 год, прогноз +1,3% г/г

Путин обсудит с правительством текущую ситуацию в сельском хозяйстве

Банк России начнет сбор заявок на покупку Азиатско-Тихоокеанского банка

Казначейство предложит 50 миллиардов рублей по однодневному репо под залог ОФЗ; 100 миллиардов рублей по однодневному валютному свопу

(Блумберг)

«Интеррос» и Crispian отозвали апелляцию на решение лондонского суда

Как стало известно из отчета «Русала», судебный конфликт акционеров ГМК «Норильский никель» приостановлен. Структуры Владимира Потанина и Романа Абрамовича решили отказаться от возможности обжаловать решение лондонского суда по спору с «Русалом» о продаже акций ГМК «Норильский никель». По мнению экспертов, решение смягчит воздействие на корпоративное управление конфликта акционеров ГМК, накал которого и так снизился после введения санкций США в отношении Олега Дерипаски. Однако, судя по информации в отчете, апелляция отозвана еще в конце прошлого года – с тех пор акционеры ГМК уже не раз демонстрировали сохранение конфликтных отношений.

Whiteleave Владимира Потанина и Crispian Investments Романа Абрамовича отозвали апелляцию на решение Высокого суда Лондона по спору с «Русалом» о продаже акций ГМК «Норильский никель», говорится в годовом отчете UC Rusal plc. Эти решения были приняты еще в ноябре прошлого года. «Мы проанализировали ситуацию и приняли решение, что продолжение процесса негативно отразится на деятельности "Норникеля"»,— пояснил “Ъ” представитель «Интерроса», структурой которого является Whiteleave.

Разбирательство между сторонами в Лондоне тянется не первый год. Конфликт начался в феврале 2018 года, после того как Bonico Holdings, бенефициаром которой является президент ГМК Владимир Потанин, предложила Crispian Investments Романа Абрамовича и Александра Абрамова, контролирующей сейчас 6,4% «Норникеля», продать почти 4% акций компании за $1,47 млрд. В соответствии с акционерным соглашением, дающим право преимущественного выкупа действующим акционерам, Crispian предложила купить пакет «Русалу» и Whiteleave (на тот момент владела 30,4% акций «Норникеля») пропорционально их долям в «Норникеле».

К середине марта «Интеррос» закрыл сделку по покупке 2,1% акций ГМК, однако «Русал» оспорил решение в лондонском суде, заявив, что Crispian не имела права делать оферту, и суд поддержал эту позицию: оферта, по соглашению акционеров, делается только если исходное предложение поступает от третьей стороны, а Bonico таковой не была (см. “Ъ” от 28 июня 2018 года). Суд признал сделку недействительной, но Whiteleave и Crispian подали апелляцию.

Конфликт начал стихать еще после введения санкций США против основателя «Русала» Олега Дерипаски и его активов в апреле 2018 года. Как пояснял Владимир Потанин в интервью “Ъ”, до решения этого вопроса «без нужды стоит воздержаться от постановки трудных вопросов к бизнесмену», поскольку это «будет воспринято как попытка добивать раненого» (см. “Ъ” от 24 октября 2018 года). Но при этом господин Потанин обещал вернуться к обсуждению вопросов о балансе инвестиций и дивидендов. Господин Дерипаска всегда выступал за сохранение высоких дивидендов «Норникеля», тогда как Владимир Потанин предлагает увеличивать капитальные затраты в 2020-х годах.

По мнению вице-президента Moody`s в России и СНГ Дениса Перевезенцева, скорее всего, акционеры приняли решение об отзыве, основываясь на низкой вероятности изменения или отмены решения в апелляции. «Кроме этого, соглашение между акционерами "Норникеля" действует до конца 2022 года, и акционерные конфликты могли бы способствовать ухудшению корпоративного управления в компании»,— полагает эксперт. Отзыв иска, добавляет господин Перевезенцев, «позитивен с этой точки зрения».

Однако, судя по всем, отношения акционеров «Норникеля» не улучшились после отзыва иска. Так, по данным “Ъ”, «Русал» выступает против IPO Быстринского ГОКа, стремясь сохранить актив в составе «Норникеля». Неопределенность со сроками IPO стала одной из причин выхода из проекта группы ЕСН Григория Березкина (см. “Ъ” от 22 января). В марте 2020 года стало известно о распаде СП «Арктик Палладий» с участием «Русской платины» и «Норникеля». СП не получило поддержку «Русала», который настаивал на увеличение доли ГМК.

https://www.kommersant.ru/doc/4309704

Основные европейские фондовые индексы потеряли 23-26% по итогам первого квартала текущего года, который стал худшим для бирж как минимум за 18 ле.

С начала года британский FTSE 100 потерял 24,9%, французский CAC 40 — 26%, немецкий DAX — 25,5%. Сводный индекс The Stoxx Europe 600 Index потерял в отчетном периоде 23%. По данным агентства Рейтер, завершившийся сегодня квартал стал худшим для европейских индексов с 2002 года, в то время как для FTSE 100 падение стало рекордным с 1987 года. Потери же сводного индекса The Stoxx Europe 600 Index, по данным агентства Блумберг, стали самыми сильными за всю историю наблюдений.

По итогам торгов вторника британский индекс FTSE 100 вырос на 1,85%, до 5666,4 пункта, французский CAC 40 — на 0,4%, до 4396,1 пункта, а немецкий DAX — на 1,28%, до 9942 пунктов.

Первый квартал 2020 года стал худшим для европейских бирж, так как распространение коронавируса до масштабов пандемии нанесло существенный ущерб развитию мировой экономики. По последним данным ВОЗ, в мире зафиксировано уже более 690 тысяч случаев заражения, более 33 тысяч человек скончались.

При этом во вторник индексы закрылись в "зеленой зоне" на фоне роста рисковых настроений. Поддержку британскому FTSE 100 оказала статистика по ВВП в стране. В четвертом квартале 2019 года ВВП Великобритании, по окончательной оценке, вырос на 1,1% в годовом выражении. Росту оптимизма также способствует хорошая статистика из КНР, которая превзошла прогнозы аналитиков и ослабила опасения вокруг замедления роста одной из крупнейших экономик мира.

Бумаги российских компаний во вторник закрыли торги на Лондонской фондовой бирже (LSE) ростом в пределах 11% площадки.

По итогам торгов стоимость глобальных депозитарных расписок (GDR) "Роснефти" поднялась на 7,93%, до 4,07 доллара, "Новатэка" — на 6,76%, до 115,3 доллара, "Лукойла"- на 8,11%, до 60 долларов. Бумаги "Газпрома" подорожали на 5,86%, до 4,64 доллара, "Газпром нефти" — на 7,59%, до 19,56 доллара.

Цена бумаг "Норникеля" выросла на 2,17%, до 24,92 доллара. Расписки "Северстали" подорожали на 5,53%, до 11,06 доллара, НЛМК — на 8,38%, до 15,9 доллара.

Бумаги ВТБ выросли в цене на 4,63%, достигнув 0,82 доллара, Сбербанка — на 4,96%, до 9,53 доллара. Стоимость расписок TCS Group Holding, в которую входит "Тинькофф банк", увеличилась на 11,15%, до 11,56 доллара.

GDR АФК "Система" поднялись в стоимости на 7,1%, до 3,32 доллара, цена бумаг "Магнита" выросла на 3,49%, до 8,96 доллара. Цена расписок "Ленты" поднялась на 3,41%, до 1,94 доллара.

Российский рынок акций во вторник вырос на 3-6% по основным индексам на фоне возврата спроса на рисковые активы и рублевые, в частности. Растущий рубль и попытки рынка нефти стабилизироваться и восстановиться поддержали рост стоимости российских акций.

Деятельность инвестиционных консультантов вывели из-под закона о борьбе с отмыванием

Депутаты смягчили требования к деятельности инвестиционных советников — теперь они не будут являться субъектами антиотмывочного законодательства. Кроме того, вводится возможность для удаленной идентификации клиентов. Это снижает издержки участникам рынка и дает шанс для более быстрого развития индустрии, изначально создаваемой в расчете на индивидуальных предпринимателей и небольшие компании.

Во вторник, 31 марта, Госдума приняла во втором чтении поправки в федеральный закон «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма», которые смягчают требования для инвестиционных советников. Как пояснил “Ъ” глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков, поправки дадут возможность инвестсоветникам не являться субъектом антиотмывочного законодательства, «поскольку через них не проходит движение денежных средств». По его словам, это снизит «регуляторную нагрузку на них и повысит эффективность работы».

Закон об инвестиционном консультировании, который ввел новый тип профучастника рынка ценных бумаг, вступил в силу в конце 2018 года (см. “Ъ” от 18 декабря 2018 года). Этот институт создавался в расчете на ИП и небольшие компании, но ряд регуляторных требований, в частности по соблюдению норм ПОД/ФТ, оказались непосильными для них. В реестр ЦБ входят 79 инвестсоветников, большинство — крупные брокеры и банки.

По словам президента НАУФОР Алексея Тимофеева, законопроектом предусмотрено освобождение инвестсоветников от излишних требований: советники никаких операций с активами не совершают, а стало быть, «нелепо требовать от них вести контроль за сомнительными операциями». «Теперь при выдаче рекомендаций, когда речь идет только об инвестиционных идеях, не нужно проверять происхождение средств. А вот когда речь заходит о зачислении реальных активов, необходима проверка»,— говорит директор по брокерскому бизнесу «БКС Брокер» Олег Чихладзе. Основатель ИК «Инвестлэнд» Евгений Климов отмечает, что, в отличие от инвестсоветников, оказывающих услуги по инвестиционному консультированию в рамках брокерских компаний или банков, небольшие компании, которые занимаются этим бизнесом, не хранят активы и не совершают операции по счетам клиентов, поэтому отчетность была формальной. «В то же время мы несли расходы на содержание необходимых специалистов»,— отмечает он.

Кроме того, поправки предоставляют компаниям, которые совмещают свою деятельность по инвестконсультированию с другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, возможность проводить для этого упрощенную идентификацию клиентов, которую возможно провести удаленно. Как отметил Алексей Тимофеев, это устраняет другую нелепость — необходимость для брокера, имеющего право на упрощенную идентификацию, проводить ее с личным присутствием клиента, чтобы помимо брокерских услуг оказывать услуги по инвестиционному консультированию. По его словам, эти изменения снизят издержки небольших компаний и дадут им возможность по дистанционному обслуживанию клиентуры, в том числе по развитию программ автоматического консультирования.

Госдума при этом поддержала поправку к законопроекту, которая обязывает инвестсоветников представлять по запросам Росфинмониторинга информацию о клиентах, которым они дали индивидуальные инвестиционные рекомендации, о содержании самих рекомендаций и об инвестиционных профилях таких клиентов в порядке и объеме, которые установит Банк России по согласованию с Росфинмониторингом.

По словам участников рынка, регулирование индустрии постепенно нормализуется, из него исключаются излишние и невыполнимые нормы, рудименты предшествующего законодательства и недостаточной проработки нового.

«Быть инвестсоветником в России становится проще, хотя издержки этой деятельности для независимых участников все еще выглядят чрезмерными»,— отметил президент «Финама» Владислав Кочетков. Господин Тимофеев отметил, что нормы действующего закона ПОД/ФТ до сих пор были одним из препятствий для формирования индустрии мелких советников. «Но проблемы остались — в частности, требуется отменить НДС для подобных услуг»,— отмечает он.

https://www.kommersant.ru/doc/4309662